• 龙头已3连板 汽车零部件板块迎来补涨 券商建议自下而上选择细分
    发布日期:2021-06-03 13:47   来源:未知   阅读:

  香港白小姐今晚开奖结果近日,汽车零部件板块牛股不断,飞龙股份002536)3连板,文灿股份603348)2连板,整个板块五连阳。

  国盛证券近日研报深度研究认为,目前板块前期不利因素已接近充分反映,预计Q2 为行业业绩低谷,下半年销量预期改善,有望带动板块估值回暖。

  截至本周汽车零部件板PE 已回调至历史中位数水平,行业原材料涨价、芯片断供等不利因素已接近充分反应,预计Q2 为行业业绩低谷,Q3 起行业芯片供给有望缓解,带动整车批售预期迅速改善,板块估值水平有望回暖。

  横向对比,零部件板块整体折价率有限,但各细分子行业的景气度有所分化。2021Q1以来,零部件相对于整车的估值溢价率未有明显收拢,零部件板块整体估值折价有限,但细分子行业有所分化,目前子行业估值:汽车电子>

  热管理>

  铝合金压铸件>

  轮胎>

  动力系统机加工>

  内外饰件,其中汽车电子、热管理、铝合金压铸件与内外饰件受益于行业电动+智能化带来的新品周期,各细分龙头市占率稳步提升,业绩增长的确定性较强。

  1、增量配臵:行业受益于电动化+智能化,新车型有望带来增量市场的加速打开,建议关注:1)座舱电子:华阳集团002906);2)热管理&空气悬挂:中鼎股份000887)、银轮股份002126)、拓普集团601689)、保隆科技603197)。

  2、智能化电动化研发挤占主机厂成本空间,降本压力推动价值量大、可替代性强的子行业国产化率迅速提升,本土制造业优势得以体现,建议关注竞争优势明显、在手订单&产能确定性强的行业龙头:1)压铸件:爱柯迪600933)、文灿股份;2)内饰&车灯:星宇股份601799)、常熟汽饰、继峰股份603997)。

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